所谓企业兼并，指市场经济条件下，以产权有条件转让、重组为途径的企业扩张行为。

企业兼并，是推动经济发展的重要杠杆。主要体现在如下方面：

——是企业扩张的重要途径。扩张，是现代企业的一个重要属性，是每个企业家都梦寐以求，力图达到的经营目标。企业扩张，首先表现或基本表现，是企业资本规模的扩大、拓展。其途径，一是资本积聚，即企业本身自有资本规模扩大；二是资本集中，即企业支配资本的能力和事实在扩大。由于资本积聚式的扩张，要受到整个社会总资本规模的限制，难度很大，因此，采取资本集中，即通过履行一定的条件把其他法人的资产事实上置于控制之中的手段来实现扩张，便成为现代企业经济扩张最时髦、最简捷、最富挑战性的途径。

——是温和的优胜劣汰。市场经济，犹如逆水行舟，不进则退；犹如赛场角逐，不胜则败。即便我国在走向市场经济的起步过程中，对于每一个完全意义上的企业家来说，无一例外都已切身感受到了这一点。市场竞争中，淘汰劣者的方式有二：一是破产，二是兼并。破产，需要有完善、健全的社会保障制度，其实质是通过法律的手段，把被淘汰企业的损失转移给社会，它会对社会经济产生一定程度的振动，基于此，当前世界发达国家都把尽量减少破产率，作为宏观经济调控的重要目标之一。兼并，之于主动兼并者，是扩张了规模，增长了实力；对被兼并者来说，是闯出了困境，转移或淡化了风险，结果，犹如“一石二鸟”。而且，还能保证社会经济生活风平浪静，温和地淘汰劣势企业。

——是优化资源配置的自动机。兼并企业的最终目标，是最大限度地追求利润，实现最大化。然而，采用兼并手段实现利润最大化，从结构调整，优化资源配置的角度看，还会产生一系列的经济效果。一是充分、高效地利用被兼并企业各种资源，使被兼并企业滞呆、没有保值增值前景的资源进入兼并企业成功的经营轨道，本身就盘活、优化了一部分存量资产。二是可以优化产业结构。世界上许多发达国家，都把兼并作为优化产业结构、淘汰落后产业的重要举措加以推荐。三是兼并效益是微观经济效益与宏观经济效益直接结合、叠加的重要形式，这一点是显而易见的。因此可以说，兼并之于社会经济资源的优化配置，是一部高性能的自动机。从这个意义上讲，兼并可看成资源优化配置的一种既科学又有效的举措。

——是促进国家工业化进程的重要方式。全面实现国家工业化，是我国目前正在努力的目标。发达国家的实践表明，企业的扩张，在各行各业起骨干作用、龙头作用的企业集团的形成，企业布局的集散化、巨型化，是国家工业化的必由之路。实行兼并联合，是我国在目前经济发展阶段必须大力提倡、鼓励的经营战略。

作为市场经济发展到一定程度的产物，兼并本身是市场经济的一项优秀成果，同时，也是一种广泛涉及政府、企业、个人利益的复杂的经济制度。对企业来说，兼并是一种走向繁荣的经营之道；而对政府而言，则是一种政策策略。因此，在发达国家，企业兼并是有一整套系统的法律法规作为保证的。这些法律法规，对兼并过程的每一环节乃至每一细节，都有明确具体的规定。我们要利用兼并来发展经济，首先要学懂弄通兼并这种制度，只有这样，才能作为工具使用。而且，由于我国经济极为复杂，加之我们所搞的市场经济，不是一般的市场经济，而是坚持公有制为主体，使国有经济占主导地位的市场经济，这种特殊性，对我们学懂弄通兼并、有效利用兼并，提出了进一步的要求。

为了利用兼并这一市场经济的优秀成果，并使之与我国改革开放的具体实践相结合，解决现实经济生活中与结构优化、企业扩张、企业淘汰等方面有关的具体问题，作为站在国有企业改革第一线的政府工作人员，我们力图把兼并理论与实际兼并工作中所遇到的问题结合起来，草成此书，希望为企业处理兼并问题提供一些参考。由于水平有限，时间紧迫，书中一定有不足之处，敬请批评指正。

作者

1996年5月1日

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