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中小企业海外直接投资风险管理研究:以云南中小企业为例

ISBN:978-7-5161-0582-5

出版日期:2012-02

页数:216

字数:172.0千字

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图书简介

中国经济的高速增长以及全球经济一体化使得中国企业加大了对外直接投资力度,随之产生了巨大的对外直接投资风险,而且随着对外直接投资规模的扩大而加剧。由于中国是新兴海外投资大国,目前中国企业尤其是中小企业的对外直接投资风险往往要高于其他国家。究其原因,一是,随着中国经济的发展,中国企业除了承担对外直接投资正常的风险外,还要承担“中国威胁论”的压力。二是,一些地方项目的对外直接投资主体大多数是地方政府支持的中小企业,从而引发了中小企业对外直接投资的另类政治风险。三是,中小企业对外直接投资很大一部分投向亚、非、拉第三世界国家,这些国家大多民族矛盾错综复杂、宗教冲突不断、战争频繁、政局不稳、恐怖主义盛行、政策不透明、官员腐败、社会治安混乱等,这些问题突出了对外直接投资特有的国家风险。四是,中小企业大多跨国经营能力不强,缺乏跨国管理人才,风险意识不强,企业分散,规模较小等自身原因也是投资风险高的重要原因。

云南中小企业凭借其特殊的地缘优势,经过长期的边境贸易,与GMS国家建立了良好的关系,更容易获准进入GMS国家的资源开发领域。GMS国家低水平的需求,使中小企业的技术和设备更适宜满足其需求。但GMS国家复杂多变的社会经济环境,投资信息的不对称等多种因素,也使中小企业跨国直接投资面临着诸多风险。2006年7月缅甸政府冻结了二十多家中资企业的资产、中国在越南的多个矿产资源开发项目被关闭、中泰两国政府签署的“泰北经济开发区”协议因民间组织的极力反对而中止,等等。

借助风险管理及风险预警理论,以云南中小企业为实证研究对象,发现和探索中小企业对外直接投资的风险规律,找到控制和化解这些风险尤其是国家风险的良方,对指导中国中小企业制定跨国直接投资发展战略,降低投资风险,有着极为重要的现实意义和理论意义。

本书共分为五个部分:

第一部分(前三章)主要对直接投资、风险管理及风险预警的相关理论及概念作了阐述。从传统成熟的理论不难看出,发展中国家中小企业走出去战略与经典的发达国家跨国公司直接投资有着本质的不同。后者走出去更多依赖公司自身力量,而前者则背后或多或少有着政府的因素,直接投资的方式和目的与大型公司也完全不同,因而面临着不同于跨国公司直接投资的海外风险,探索和发现这些跨国投资中小企业面临的特质风险就显得更加紧迫。

第二部分(第四章)对中国及云南中小企业对东盟或GMS直接投资的现状作了分析。这部分主要是想通过回顾中国政府和中小企业走向直接投资重点领域大湄公河次区域(GMS)的历史进程,来探寻政府间合作对推动中小企业走出去并降低海外风险的作用。其中重点对云南与周边国家的合作关系进行了研究,探讨了云南中小企业走向GMS的优劣势,为下一步提出风险规避对策进行铺垫。

第三部分(第五章)对中小企业海外投资常见风险及风险管理策略作了论述。在风险管理策略方面主要以云南中小企业到GMS国家为例,从企业层面、政府层面和宏观层面综合构建了中小企业海外投资风险管理存在的问题及可行的策略:从中小企业而言,主要是要拓展投资渠道,培养和引进跨国经营人才,增强企业聚合力,提升跨国经营管理能力,参与海外投资保险等;从政府而言,主要是完善合作机制、法律法规、服务体系,加大对中小企业的金融支持等;从宏观层面,主要是要制定合理的海外投资战略规划,建立健全管理机构和相关措施,完善海外投资审批和监管制度。上述三方面构成风险管理的有机体。

第四部分(第六章)对中小企业对外直接投资所面临的国家风险进行识别、建立国家风险预警机制,并以云南某企业问卷调查数据对该预警系统作了实证分析,它是本书重点。国家风险是目前中国中小企业到亚非拉国家直接投资面临的主要风险,对该风险建立预警机制是十分必要的。书中将国家风险预警管理系统分为风险预警体系和风险管理体系,前者可细分为目标管理系统、信息采集系统、数据处理系统、警情报告系统和风险处理系统5个子系统,后者可细分为政府管理部门和预警执行部门。以云南某橡胶公司到缅甸直接投资为例,采取问卷调查法和FAHP方法对该企业到缅甸投资的各项预警指标作了测算,从最终结果可以看出,国家风险处于各种风险最突出位置,处于中高位,应当引起高度关注。由此可见建立相应预警体系可以有效管理海外投资风险。

第五部分(第七章)研究了几个云南中小企业到GMS国家直接投资风险预警管理策略。其中CPYN企业的主要风险规避对策是事前重视项目可行性研究,事后建立海外投资战略联盟,充分利用“走出去”优惠政策等,云南四达实业等三家对缅投资企业则主要注重事前的缅甸投资环境评估和投资障碍分析,做好相应风险预警备案,ZLRF和JC公司也是做好事前的直接投资风险分析。从这几个企业的风险管理方法看出,中小企业到亚非拉国家投资前做好充分的风险预警备案是十分重要的。

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柴正猛.中小企业海外直接投资风险管理研究:以云南中小企业为例[M].北京:中国社会科学出版社,2012
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